HORIZONTALIOJI IR VERTIKALIOJI FINANSŲ ANALIZĖ
1.FINANSINĖ ANALIZĖ
Įmonės finansinė būklė – tai jau įmonės finansinės bei ūkinės veiklos rezultatas tam tikru momentu.
Finansinės analizės svarbiausi uždaviniai yra šie:
1. Įvertinti nagrinėjamos įmonės finansinę būklę tam tikru laikotarpiu.
2. Išaiškinti ir išnagrinėti įmonės stipriąsias ir silpnąsias puses.
3. Išaiškinti įmonės rezultatus lemiančius veiksnius, ir užkirsti jiems kelią, jeigu jie daro blogą įtaką veiklos rezultatams.
4. Pasitelkiant papildomais informacijos šaltiniais, praeito laikotarpio duomenimis teikti pasiūlymus įmonės finansinei būklei gerinti.
5. Teikti informaciją įmonės vadovams ir išoriniams vartotojams, neišduodant komercinių paslapčių.
Rinkos ekonomikos sąlygomis finansinės analizės klasifikavimas atliekamas pagal siuos požymius:
Ø pagal finansinės analizės subjektus: vidinė ir išorinė finansinė analizė;
Ø pagal analizės tyrimo objektus: tiesioginė ir netiesioginė analizė;
Ø pagal analizės metodiką: horizontali, vertikali, trendo ir santykinių rodiklių analizė.
Formuojant įmonės tikslus ir strategijas, priimant valdymo sprendimus, svarbu teisingai įvertinti šiuos aspektus: kuo įmonė silpna; kokios galimybės yra ir gali atsirasti; kas gresia iš aplinkos? Atsakant į šiuos klausimus reikėtų pasitelkti SWOT analizę.
Dažniausiai nurodomos trys analizės rūšys (būdai):
1. Horizontalioji analizė.
2. Vertikalioji analizė.
3. Santykinė analizė (arba finansinių koeficientų analizė).
Analizei paprastai pasirenkamas dviejų metų laikotarpis. Tačiau toks periodas yra labai ribotas, nes neleidžia pamatyti kitimo tendencijų. Lietuvoje įmonių metinėje atskaitomybėje yra pateikiami dviejų metų duomenys. Tuo tarpu Vakarų šalyse įvairių susivienijimų metinėse ataskaitose bei auditorių išvadose analizuojami daugiausia trijų metų duomenys.
Atsakymus į klausimus, ar įmonėje pagerėjo, ar pablogėjo finansinis rezultatas, ar veikloje pastebima pažanga ar regresas, padidėjo ar sumažėjo nuosavo kapitalo reali vertė, ar patenkinama mokumo būklė, galima gauti susipažinus su įmonės finansine atskaitomybe, veiklos pobūdžiu, jos problemomis. Tuo tikslu, įmonės finansinės būklės įvertinimui naudotini šie analizės metodai:
Ø horizontalioji analizė;
Ø vertikalioji analizė;
Ø finansinių koeficientų (santykinė) analizė;
Ø SWOT analizė;
Ø Du Ponto analizė;
Ø krypties analizė.
Reikia pažymėti, kad kiekvienas asmuo, darantis įmonės finansinės būklės įvertinimą, pasirenka atitinkamus metodus. Įvertinus įmonės finansinę veiklą ir būklę pagal anksčiau minėtus analizės būdus ir metodus, bus pilnai atskleista įmonės finansinė būklė, finansinės veiklos trūkumai ir privalumai.
Šiame darbe nagrinėsiu AB „Elektrifikacijos darbų“ horizantaliają ir vertikaliają finansų
analizes.
Horizontalioji finansinė analizė
Dviejų ar daugiau metų finansinių ataskaitų duomenų palyginimas vadinamas horizontaliąja analize. Taigi ši analizė padeda nustatyti atitinkamų rodiklių dinamiką. Rodiklių dinamika apskaičiuojama absoliučiais dydžiais ir procentais, t.y. nustatomi nukrypimai nuo bazinių rodiklių. Ši analizė parodo finansinių rodiklių dinamiką, tačiau neišryškina priežasčių, dėl kurių įvyko rodiklių pakitimai. Ji dažnai taikoma analizuojant įmonės balanso, pelno (nuostolio) ataskaitų duomenis.
Atliekant horizontalią analizę galima:
1. Įvertinti įmonės turto padėtį, įsitikinti, ar pakanka įmonės turto, kad galima būtų jį pateikti kaip užstatą kreditui gauti.
2. Nustatyti ilgalaikio turto nusidėvėjimo atskaitymus.
3. Įvertinti ilgalaikio ir trumpalaikio turto, bei atskirų jų straipsnių pokyčius.
4. Apskaičiuoti apyvartinio kapitalo dydį, grynųjų pinigų likučio pasikeitimus.
5. Atskleisti įmonės skolų būklę ir įvertinti jas nulėmusius veiksnius.
6. Įvertinti pajamų ir sąnaudų lygio kitimą.
7. Nustatyti pelno ir jo apskaičiuojamų elementų kitimo tendencijas.
8. Įvertinti įmonės mokumą ir patrauklumą investitoriams (pagal pinigų srautų ataskaitos duomenis).
Balanso horizontalioji analizė padeda nustatyti turto ir savininkų nuosavybės bei įsipareigojimų konkrečių elementų kitimo tendencijas, šį kitimą palyginti su ankstesnių laikotarpių šių elementų kitimu. Horizontalioji balanso analizė parodo tik bendrą finansinės būklės vaizdą ir bendras finansinės būklės kitimo tendencijas, kurių priežasčių analizė turi būti nuodugnesnė. Analizės rezultatai suteiktų daugiau informacijos, jeigu analizuojamo balanso duomenys būtų lyginami su kitų tos veiklos sferos įmonių balanso, su tos pačios įmonės praėjusių laikotarpių, su prognozinio balanso duomenimis.
Pelno ir nuostolio ataskaitos horizontalioji analizė leidžia ataskaitinio laikotarpio duomenis lyginti su atitinkamo praėjusio laikotarpio duomenimis ir daryti išvadą apie grynojo pelno ir jį formuojančių elementų kitimo tendencijas. Horizontalioji, arba dinamikos, analizė ne tik padeda nustatyti pelno ir jo apskaičiuojamųjų elementų kitimo tendencijas, bet ir suteikia reikiamų duomenų prognozėms.
Horizontalioji analizė yra tik pradinis duomenų susisteminimas, tačiau be jos negalima atlikti tolesnės išsamesnės analizės.
Pateiktose lentelėse
yra atlikta AB „Elektrifikacijos darbų“ horizontalios pelno (nuostolio) ir balanso ataskaitos.
1 lentelė
Horizontali pelno (nuostolio) ataskaita
Pasikeitimai
2001m – 2000m 1999m – 2000m
2001 m. 2000 m 1999m Absoliutus % Absoliutus %Pardavimai 4688053 6381574 9607380 -1693521 73,46233 3225806 150,5488
Parduotų prekių ir paslaugų savikaina 3959985 5416198 7943643 -1456213 73,11374 2527445 146,6646
Bendrasis pelnas 728068 965376 1663737 -237308 75,41808 698361 172,3408
Veiklos sąnaudos 673118 825436 846008 -152318 81,54696 20572 102,4923
Veiklos pelnas 549510 139940 817729 409570 392,6754 584,3426
Kita veikla 37455 50689 -37455 13234 135,3331
Finansinė investicinė veikla 0 0 0 0 0 0 0
pajamos 7579 4028 2597 3551 188,1579 -1431 64,47368
sąnaudos 13240 134184 4340 -120944 9,867048 -129844 3,234365
Įprastinės veiklos pelnas 49289 47239 866675 2050 104,3396 819436 1834,66
(nuostolis) prieš apmokestinimą
Ypatingoji veikla
pagautė 12089 19462 18532 -7373 62,11592 -930 95,22146
netekimai 28096 7909 4870 20187 355,2409 -3039 61,57542
Ataskaitinių metų pelnas 33282 58792 880337 -25510 56,60974 821545 1497,375
(nuostolis) prieš apmokestinimą
Pelno mokestis 46181 137379 -46181 91198 297,4795
Grynasis ataskaitinių metų pelnas 33282 12611 742958 20671 263,9125 730347 5891,349
(nuostolis) paskirstymui
2 lentelė
Balanso horizontalioji analizė
Pasikeitimai
2001 m. 2000 m. 1999m. 2001m – 2000m 1999m – 2000m
Absoliutus % Absoliutus %
Turtas
Trumpalaikis turtas 1779122 1952932 2786229 -173810 91,10005 833297 142,669
Atsargos ir nebaigtos vykdyti sutartys: 879792 924790 1090016 -44998 95,13425 165226 117,8663
Atsargos 879792 924790 1090016 -44998 95,13425 165226 117,8663
Nebaigtos vykdyti sutartys 0 0 0 0 0 0 0
Per vienerius metus gautinos sumos: 819157 996900 1558770 -177743 82,17043 561870 156,3617
Pirkėjų įsiskolinimas 818995 989164 1548390 -170169 82,79668 559226 156,5352
Kitos gautinos sumos 162 7736 10380 -7574 2,094105 2644 134,1779
Gryni pinigai sąskaitoje ir banko kasoje 80173 31242 137443 48931 256,6193 106201 439,9302
Sukauptos gautinos pajamos ir ateinančio
laikotarpio sąnaudos 19508 26623 20019 -7115 73,27499 -6604 75,19438
Ilgalaikis turtas 1439224 1491680 1363598 -52456 96,48343 -128082 91,41357
Formavimo savikaina 820 1449 2077 -629 56,59075 628 143,3402
Nematerialus turtas 14424 513 953 13911 2811,696 440 185,77
Materalus turtas 1423480 1489218 136058 -65738 95,58574 -1353160 9,136204
Žemė
Pastatai 785856 800080 705871 -14224 98,22218 -94209 88,22505
Įrengimai, mašinos 302078 346723 259618 -44645 87,12373 -87105 74,87764
Transporto priemonės 307249 319390 367637 -12141 96,19869 48247 115,106
Kiti įrenginiai ir įrankiai 6329 9636 27442 -3307 65,68078 17806 284,7862
Kitas materalus turtas 21968 13389 8579 164,075 -13389 0
Ilgalaikis finansinis turtas 500 500 0 100 -500 0
Po vienerių metų gautinos sumos:
Pirkėjų įsiskolinimas
Kitos gautinos sumui