Pinigų valdymas
Įmonės veiklą apibrėžia; pardavimų apimtis, pelnas, pinigų srautai. Nagrinėjant pinigų srautus, įmonės veikla suskirstoma į 3 dalis:1)pagrindinė veikla – garantuoja įmonės prekybos-gamybos funkcijų įgyvendinimą, kadangi kadangi pagrindinė veikla yra pagrindinis pelno šaltinis, tai pinigų srautas iš tos veiklos didžiausias; 2)investicinė veikla-apima pinigų judėjimą, kuris susijęs su ilgalaikio turto įsigyjimu bei investavimu; 3)finansinė veikla-pinigų įplaukos gavus kreditą, išleidus akcijų emisiją ir piniginės išlaidos grąžinant kreditą, išmokant dividendus. Tikslas-padidinti pinigų srautus, kad užtikrinti sėkmingą pagrindinę ir investicinę veiklas. Pinigų srautų atsakaita LR turi būti sudaroma netiesioginiu būdu. Įmonės skirstomos į: stambias, vidutines- pardavimų už 10mln; turto vertė-5mln.; vidut.sąrašinių darbuotojų skaičius-250 ir smulkias-pardavimų už 1mln; turto vertė-500tūkst.; vidut.sąrašinių darbuotojų skaičius-50.
1. Pinigų srautų ataskaitos tiesioginis būdas:
Pagrindinė veikla: -įplaukos: 1)pirkėjų apmokėjimai už parduotas prekes; 2)avansų
gavimas.
-išlaidos: 1)mokėjimai tiekėjams; 2)atlyginimai; 3)mokesčiai.
Investicinė veikla: -įplaukos:1)apmokėjimas už ilgalaikio turto pardavimus; 2)išduotų paskolų
grąžinimas; 3)kitų įmonės skolų perleidimas tretiems asmenims.
-išlaidos: 1)ilgalaikio turto įsigyjimas; 2)statybos išlaidų apmokėjimas;
Finansinė veikla: -įplaukos: 1)kreditų gavimas; 2)akcijų išleidimas.
– išlaidos: 1)kreditų grąžinimas; 2)dividendų išmokėjimas; 3)savų akcijų supirkimas.
Pagrindinė veikla(pinigų srautas): Grynasis pelnas
+Nusidėvėjimas
-Tr.turto↑
+Tr.įsiskolinimų↑
Finansinės ir investicinės veiklos eliminavimas:
+valiutos pasikeitimo neigiama(teigiama) įtaka
+ilgalaikio turto perleidimo, netekimo(pagautė)
+finansinės-investicinės veiklos nuostolis(pelnas)
Investicinė veikla(pinigų srautas): +ilgalaikio turto perleidimas(įsigyjimas)
+investicijų perleidimas(įsigyjimas)
Finansinė veikla(pinigų srautas): +skolos bankui padidėjimas(sumažėjimas)
-išperkamosios nuomos įsipareigojimų apmokėjimas
+kapitalo padidėjimas: akcijų išleidimas(savų akc.supirkimas),
obligacijų išleidimas (-išmokėti dividendai).
Užd.Nr.1
Per metus įsigyti įrengimai už 5500Lt. Pelno(n)ataskaitoje gr.pelnas-2000Lt. Finansinės investicinės veiklos; sumokėtos palūkanos-120Lt.Valiutos pasikeitimo teigiama įtaka-300Lt
XXX1 XXX2 ∆
Pinigai 1000 1300 300
Nemater.turtas 2000 1800 -200
Pastatai 20000 9500 -10500
Įrengimai 4000 9000 5000(5000-500 nusidėv)
Atsargos 75000 14640 7140
Pirkėjų skola 5300 3700 -1540
Iš ankst.s.nuom 100 300 200
Turtas 39900 30986
Įstat.kapitalas 20000 21000 1000
Nepask.pelnas 5000 7000 2000 –gr.pelnas
Skola bankui 3200 1000 -2200
Skola tiekėj. 6000 8200 2200
Skola biudžet. 4500 3000 -1500
Atlyginimai 1200 100 -1100
Nuosavybė 39900 30986
Pinigų srautai:
Pagrindinė veikla: Gr.pelnas +2000
Nusidėvėjimas +500+10500+200
Tr.turtas -6800
Atsargų ↑ -7140
Pirkėjų skolų↓ +1540
Išankst.apmok.↑-200
Tr.įsiskolinim.↑-400
Skola tiek.↑ +2200
Skola biudž.↓ -1500
Skola darb.↓ -1100
Finansinės-investicinės veiklos eliminavimas:
Palūkanos +120
Valiuta -300 kas liečia pelno(n)ataskaitą: pajamos-sąnaudos
Pinigų srautas iš pagrindinės veiklos: 6820
Investicinė veikla: -5500
Pinigų srautas iš investicinės veiklos -5500
Finansinė veikla: Skola bankui↓ -2200
Akcijų išleid. +1000
Palūkanos -120
Valiutos pasik. +300
Pinigų srautas iš finansinės veiklos: -1020
Pinigų srautas 300
2. Pinigų srautų atsakaitos netiesioginis būdas:
Pelno ataskaita Pinigų srautai
Pardavimai 100 100
Sąnaudos 50 -50
Nusidėvėjimas 30
Pelnas iki apmokestinimo 20
Pelno mokestis 15% 3 -3
Grynasis pelnas 17 47
Pinigų srautas=Gr.pelnas-Nusidėvėjimas
Užd.Nr.2.
XXX1m. XXX2m. Pokytis
Pinigai 1000 1300 300
Pastatai 2000 1500 -500
Atsargos 3000 4000 1000
Pirkėjų skola 2500 4700 2200
Turtas 8500 11500 3000
Įstat.kapitalas 4000 4000 /
Nepask.pelnas 1500 2200 700 –gr.pelnas
Skola tiekėj. 2200 4400 2200
Atlyginimai 800 900 100
Nuosavybė 8500 11500 3000
Per metus turto neįsigijom.
Pinigų srautų ataskaita
Gr.pelnas +700
Nusidėvėjimas +500
Atsargų padid. -1000(nusidėvėjimas ataskaitoje)
Pirkėjų skola ↑ -2200
Skola tiekėjams↑ +2200
Atlyginimų skola↑ +100
300
Užd.Nr.3 Pinigų srautų ataskaita netiesioginiu būdu
Pagrindinė veikla: Pagal atšviestą lapą.
Gr.pelnas 22873
Formavimo savikaina +32
Nematr.turto nusidėv. +350
Pastatų nusidėv. +1200
Įrangimų nusidėv. +1035 Įreng.pirkimas: 11885=12920-1035
Kito mat.turto nusidėv. +324 Buvo parduota: likv.vertė-1085Lt; -1409=-324-1085(pardavė)
Žaliavų didėjimas -897
Neb.gamybos didėjimas -951
Pagamintos pr.mažėjimas +1632
Išankst.apmok. mažėjimas +230
Pirkėjų įsiskol.mažėjimas +31
Ateinančių laik.sąnaud.did. -182
Prekybos skolų mažėjimas -879
Avansu gautų sumų mažėj. -7820
Mokesčių,
atlyg.mažėjimas -5931
Kitų mokėtinų skolų maž. -28
Sukauptų sąnaudų(palūk.)↑ -1920
Finansinės-investicinės veiklos eliminavimas:
Kadangi gavosi nuostolis +204
Pinigų srautas iš pagrindinės veiklos 13143
Investicinė veikla
Įrengimų pirkimas -12920
Kito turto pardavimas -1085+115=1200 1200(pardavė)-1085=115
Akcijų pirkimas -500
Gauti dividendai +469
Iš viso -11751
Finansinė veikla
Akcijų išleidimas +2500
Akcijų priedai +250
Dividendų išmokėjimas -7500
Tr.finansinės skolos did. +7055
Ilg.fin.skolos maž. -381
Valiutos kurso teig.į. +354
Sumokėtos aplūkanos -1142
Bendra finansinė veikla +1136
Pinigų srautas 2528
Užd.Nr.4
Įm.veikla-prekyba. Veikla pelninga. Analizuojant pinigų srautus nustatyti, ar reikia paskolos?
04.01 – pinigai – 400Lt.Už pirkimus atsiskaityti kitą mėn.
Mėn.išlaidos: nuoma-2000; atlyginimai-3000; pelno mok.už praėjusius metus mokamas 05.01-5000Lt
Min.pinigų likutis kasoje 150-250Lt. Pirkėjai moka po 30d.
Pardavimai Pirkimai
03 90000 80000
04 24000 25000
05 50000 35000
06 40000 30000
Pinigų srautų analizė:
04 05 06
Pinigų likutis pr. 400 5400 241
Pirkėjų apmokėjimas 90000 24000 50000
Išlaidos: -85000 -35000 -40000
Apmokėjimas tiekėjams -80000 -25000 -35000
Nuoma ir atlyginimai -5000 -5000 -5000
Pelno mok. / -5000 /
Pin.srautas iš pagr.veiklos 5000 -11000 10000
Finansinė veikla
Banko paskola 5900-paimam paskolą
Mokamos palūkanos 59 59
Paskolos grąžinimas 5900
Finansinė veikla / 5841 -5959
Likutis pb. 5400 241 4282
Barteriniai mainai
Užd.Nr.5 A ↔ B
A parduoda prekių už 91Lt, savikaina – 80Lt.
B patieks prekių už 91 Lt(savikaina)
A B (Iš A įm.pusės)Pinigai Apmokėjimas
Pardavimai 91 100 100 04mėn. n=3
Pard. pr. Savikaina -80 -91 -80 01mėn. n=0
Bendrasis pelnas 11 9 20
Pardavimo išlaidos -5 -5 03mėn. n=2
Pelnas prieš apmok. 11 4 15
Pelno mok.15% 1,7 0,6 2,6(1,7-vasarį, 0,6-kovą) 02mėn. n=1
Gr.pelnas 9.3 3.4 12.7
Kapitalo kaina
PV=FV* 1/(1+k)n
Sausis Vasaris Kovas Balandis Gegužė
0 1 2 3 4
1)PV=100/1,053=86,4
2)PV=-80/1,050= -80
3)PV=-5/1,055= -4,54
4)PV=-1,7/1,051=-1,62
5)PV=-0,6/1,052=-0,54
-0,3 Pinigai
Kapitalo (kaina)kaštai
Kapitalo (kaina)kaštai-bendra lėšų suma, kurią reikia mokėti už naudojimąsi konkrečiais finansiniais ištekliais, išreikšta procentais. Įmonės kapitalo kaina-išlaidos paskolų ir dividendų suma. Įmonės rinkos kaina – išlaidos už finansinius išteklius. Jei įm.pelningumas mažesnis už kapitalo kainą, įm.rinkos kaina mažės.
Elementai:
1)Banko paskolos kaina-palūkanos.